Qual é a diferença entre as ações básicas e as ações totalmente diluídas?
As ações básicas e as ações totalmente diluídas são diferentes tipos de métodos para medir o valor das ações que os investidores possuem em uma empresa. As ações básicas em circulação incluem o estoque detido por todos os acionistas da empresa. As ações totalmente diluídas são o número total de ações se todos os valores mobiliários conversíveis de uma empresa foram exercidos.
Diferenças entre Ações Totalmente Diluídas e Ações Básicas Destacadas.
As ações em circulação básicas são o valor total de ações atualmente detidas por todos os acionistas da companhia. As ações em circulação são ações da empresa que foram autorizadas e emitidas e representam a propriedade da empresa por investidores ou instituições detentoras das ações.
Ao contrário das ações básicas em circulação, as ações totalmente diluídas incluem todas as possíveis fontes de conversão em ações em circulação, como obrigações convertíveis, opções de compra de ações, warrants e ações preferenciais ou dívidas conversíveis, assumindo que esses títulos foram exercidos.
Os investidores devem considerar a quantidade de ações totalmente diluídas porque pode causar uma grande discrepância entre figuras fundamentais, como o lucro por ação da empresa ou EPS.
Para calcular o EPS, divida o lucro líquido da empresa, nos últimos 12 meses, por quaisquer dividendos pagos pelas ações em circulação. Por exemplo, a partir de junho de 2015, com base em dados de 12 meses, o Facebook Incorporated possui um lucro líquido de US $ 2,795 bilhões e ações em circulação de 2,25 bilhões. O EPS básico básico de 12 meses é de US $ 1,24, ou US $ 2,795 bilhões / US $ 2,25 bilhões.
Por outro lado, com base nos dados de 12 meses do Yahoo Finance, no Facebook Incorporated, a empresa possui um EPS totalmente diluído de US $ 1,03. Ao contrário do EPS básico, o EPS diluído inclui todos os valores mobiliários conversíveis e geralmente afeta a figura EPS básica. Incluindo os títulos conversíveis do Facebook, diminui sua base de EPS básica em US $ 0,21, ou US $ 1,24 - US $ 1,03.
Ações Totalmente Diluídas.
O que são "Ações Totalmente Diluídas"
As ações totalmente diluídas são o número total de ações que ficariam em circulação se todas as possíveis fontes de conversão, como obrigações convertíveis e opções de compra de ações, forem exercidas. Esse número de ações é importante para o cálculo do lucro por ação (EPS) de uma empresa, porque o uso de ações totalmente diluídas aumenta o número de ações usadas no cálculo do EPS e reduz os dólares obtidos por ação das ações ordinárias.
ABRANGENDO 'Ações Totalmente Diluídas'
Como os ganhos por ação são calculados.
O EPS é definido como (lucro líquido - dividendos preferenciais) / (ações ordinárias médias ponderadas em circulação). Todos os ganhos pagos aos acionistas preferenciais como dividendos em dinheiro são subtraídos ao lucro líquido, uma vez que o índice se aplica apenas aos acionistas comuns. Ações ordinárias médias ponderadas são o saldo do período de início + final / 2. Se uma empresa pode gerar mais ganhos por ação comum, a empresa é considerada mais valiosa e o preço da ação pode aumentar.
Assuma, por exemplo, que a ABC Corporation gera renda líquida de US $ 10 milhões e paga todos os acionistas preferenciais no total de US $ 2 milhões em dividendos, de modo que o lucro líquido disponível para todos os acionistas comuns seja de US $ 8 milhões. Se as ações ordinárias médias ponderadas da empresa superarem 1 milhão, o EPS é de US $ 8 por ação. O EPS de US $ 8 é considerado EPS básico, porque o total não é ajustado para a diluição.
Factoring em Ações Totalmente Diluídas.
A diluição total significa que todas as garantias que podem ser convertidas em ações comuns são convertidas, o que significa que há menos ganhos disponíveis por ação de ações ordinárias. Como o EPS é uma medida-chave do valor de uma empresa, é importante que um investidor analise o EPS. Vários tipos de títulos são convertidos em ações ordinárias, incluindo uma obrigação convertível, ações preferenciais conversíveis, opções de compra de ações, direitos e warrants.
Por exemplo, suponha que a ABC envie 100.000 ações em opções de ações para os executivos da empresa para recompensá-los por alcançar uma meta de lucro. A empresa também possui uma obrigação convertível em circulação que permite que os obrigacionistas convertam em um total de 200 mil ações ordinárias, e a ABC possui ações preferenciais conversíveis em ações e essas ações podem ser convertidas em 200 mil ações ordinárias. A diluição total pressupõe que todas as 500 mil ações ordinárias adicionais são emitidas, o que aumenta as ações ordinárias em circulação para 1,5 milhão. Usando os mesmos $ 8 milhões em ganhos para acionistas comuns, o EPS totalmente diluído é (US $ 8 milhões / 1,5 milhão de ações), ou US $ 5,33 por ação, que é inferior ao EPS básico de US $ 8 por ação.
Qual é a fórmula para calcular ganhos diluídos por ação?
O cálculo do lucro diluído por ação é uma maneira de contabilizar todas as ações que uma empresa pode emitir.
O lucro por ação (EPS) é uma métrica financeira comum usada para expressar a rentabilidade de uma empresa. No entanto, para dar conta de todas as obrigações de uma empresa que podem resultar na emissão de ações adicionais, o lucro por ação diluído pode ser uma métrica muito melhor para usar.
Seu corretor pode ajudá-lo a determinar o EPS em seus investimentos - mas, se ainda não possui um, dirija-se ao nosso Centro de corretores e nós o ajudaremos a começar. Por enquanto, aqui está o EPS diluído e como calculá-lo.
O que é Diluted EPS?
Nota: Para obter precisão, é melhor usar uma média ponderada das ações em circulação da empresa para o período.
No entanto, isso não representa uma imagem completamente precisa da situação financeira da empresa. Muitas empresas têm outras obrigações existentes que poderiam resultar em emissão de ações adicionais. Por exemplo, se uma empresa emita opções de compra de ações para seus empregados ou possui títulos em circulação que possam ser convertidos em ações ordinárias, então poderá resultar na emissão de mais ações - e na diluição de acionistas existentes.
Por esse motivo, pode ser mais útil expressar métricas financeiras como o EPS usando a contagem de partes "totalmente diluídas" - ou seja, o número de ações que existiria se todas essas obrigações fossem atendidas. Para calcular o EPS diluído, modificamos a contagem de ações na fórmula EPS para contabilizar as ações extras.
Como determinar o efeito das opções.
Primeiro, multiplique o número de opções de ações emitidas pelo preço de exercício. Isso indica o quanto seria pago para exercer as opções.
Em seguida, divida esse resultado pelo preço de mercado atual do estoque para determinar quantas ações podem ser compradas para o preço de exercício das opções.
Finalmente, subtraia esse valor do número de opções pendentes para determinar o excesso de ações que seria necessário emitir para cumprir essas obrigações.
Este é o número que você adiciona à contagem de ações pendentes para determinar o número de ações que poderiam existir se as opções fossem exercidas.
E então o EPS diluído pode ser calculado usando este resultado:
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Subsídios de opções: Totalmente diluídos ou emitidos e pendentes.
Ao falar com as pessoas sobre concessões de opções, consulte "& ldquo; completamente diluído & rdquo; e sempre promete um valor de participação não apenas uma porcentagem.
Muitas vezes eu me pergunto: & ldquo; Quando eu digo a um novo contrato de quantas ações ele ou ela está recebendo, devo dizer-lhes a porcentagem que isso representa e, em caso afirmativo, devo expressar isso como uma porcentagem de & lsquo; totalmente diluído & rsquo; ou & lsquo; emitido e pendente & rsquo ;?
No início, meu conselho padrão é tentar evitar expressar a concessão de opção.
No entanto, os destinatários das opções muitas vezes pedem a porcentagem. É uma questão justa porque a importância do número de ações que está sendo concedido é impossível de entender, a menos que você tenha mais informações sobre a estrutura de capital da empresa. Receber uma concessão de 1 milhão de ações pode parecer ótimo em termos absolutos, mas não é tão atraente em uma base relativa, se houver 1 bilhão de ações em circulação (para usar um exemplo absurdo).
Emitido e Excedente vs. Totalmente Diluído.
Primeiro, deixe-me explicar a diferença entre estes dois termos. & ldquo; Emitido e pendente & rdquo; significa o número de ações efetivamente emitidas pela empresa aos acionistas. Por exemplo, sua empresa pode ter & ldquo; autorizado & rdquo; 10 milhões de ações a serem emitidas, mas podem ter apenas & ldquo; emitidas & rdquo; 6 milhões deles, o que significa que existem mais 4 milhões de ações que estão autorizadas a serem emitidas mais tarde. As opções pendentes não são contabilizadas porque representam apenas o direito de comprar ações no futuro quando estiverem "etiquetadas". & Rdquo; Até que isso aconteça, eles não são & ldquo; emitidos & rdquo; compartilha.
Por outro lado, & ldquo; totalmente diluído & rdquo; geralmente significa estoque emitido (ações ordinárias e preferenciais, como se fossem convertidas em ações ordinárias.
Pergunte a alguns números:
Neste exemplo, existem 8 milhões de ações emitidas e em circulação, e 10 milhões de ações em uma base totalmente diluída. Portanto, se você estiver concedendo 100.000 opções para uma nova contratação na New Corp., elas receberiam 1,25% das ações em circulação (ou seja, 100.000 / 8.000.000) e 1% das ações totalmente diluídas (ou seja, 100.000 / 10.000.000) .
Claro, o número real de opções concedidas é o mesmo em ambos os casos, de modo que a expressão da porcentagem é meramente óptica. Por esta razão, as empresas às vezes gostam de expressar isso como uma porcentagem de emitida e pendente porque a porcentagem será maior e parecerá tornar sua oferta mais atrativa. No entanto, geralmente aconselho contra isso. Um dos problemas com o uso emitido e pendente é que, ao emitir mais ações, os subsídios futuros precisarão ser maiores para igualar a mesma porcentagem.
Por exemplo, usando os números acima, suponha que você concorda em conceder uma nova opção de compra para comprar 1% das ações emitidas e em circulação. Isso resultaria em uma opção para 80.000 ações (1% x 8.000.000 de ações). Assuma também que essa pessoa exerceu suas opções. O novo número de ações em circulação é agora 8,080,000 após o exercício.
Se você contrata outra pessoa e também promete uma bolsa de ações de 1%, agora precisa conceder-lhes 80.800 opções (ou seja, 1% x 8,080,000). Isso pode ser confuso se os dois funcionários comparem notas e pensam que ambos foram prometidos 1% da empresa.
Se você incluir uma porcentagem em uma carta de oferta.
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Ganhos por ação | Cálculo | Básico EPS vs Diluted EPS.
Quando você analisa a saúde financeira de uma empresa, a primeira medida que você deseja verificar é a rentabilidade. A parcela do lucro de uma empresa atribuída a cada ação em circulação de ações ordinárias é conhecida como Earnings Per Share ou EPS. Embora a interpretação do Earnings Per Share seja relativamente fácil, no entanto, o cálculo do EPS não é tão simples. Por exemplo, deixe-nos dar uma olhada no Colgate Palmolive Earnings Per Share Schedule.
fonte & # 8211; Arquivos de Colgate 10K.
Observamos que existem duas variações de EPS & # 8211; EPS básico e Diluted EPS em Colgate. Observe também que as opções de compra de ações e as unidades de ações restritas estão afetando o número total de ações em circulação. Se isso é um pouco confuso nesta fase, então não se preocupe, o primário no EPS cobre os conceitos básicos e depois o leva ao nível avançado de Earnings Per Share. Os tópicos cobertos são os seguintes: & # 8211;
O que é Earnings Per Share ou EPS?
Medida de rentabilidade corporativa mais comumente utilizada para empresas de capital aberto. Os ganhos por ação (EPS) contam aos acionistas comuns quanto da renda disponível está associada às ações que possuem (sua parcela da torta).
Pontos importantes a serem observados sobre o EPS.
O EPS só é divulgado para ações ordinárias. As empresas não cotadas em bolsa não são obrigadas a divulgar números de EPS. O EPS oferece informações aos acionistas comuns sobre: Pagamento de dividendos futuros O valor de suas participações.
Estrutura de capital simples versus complexa.
A estrutura de capital de uma empresa é simples se ela consiste apenas em ações ordinárias ou não inclui ações ordinárias potenciais que, após conversão ou exercício, podem diluir o lucro por ação comum. As empresas com estruturas de capital simples só precisam relatar fórmulas básicas de EPS.
Uma estrutura de capital complexa tem valores mobiliários que podem ter um efeito dilutivo sobre o lucro por ação comum. A partir de agora, pense em efeito dilutivo como aqueles que reduzem o lucro por ação.
A estrutura de capital complexa tem títulos potencialmente dilutivos, como opções, warrants ou títulos convertíveis. As empresas com estruturas de capital complexas devem reportar tanto EPS básico quanto EPS diluído. O cálculo do EPS diluído sob uma estrutura de capital complexa permite aos investidores ver o impacto adverso no EPS se todos os títulos diluídos se converterem em ações ordinárias.
Vejamos o exemplo da Colgate novamente neste contexto. A Colgate tem uma estrutura de capital complexa e # 8211; Por quê? A razão é que sua estrutura de capital contém opções de ações e unidades de ações restritivas que podem aumentar o número de ações em circulação (denominador). Se o número de ações em circulação aumentar, o EPS diminuirá. Por favor, note no caso da Colgate, o número de ações que aumentam devido a opções de ações e unidades de ações restritas é de 9,1 milhões no ano de 2014.
fonte & # 8211; Arquivos de Colgate 10K.
Ganhos básicos por ação (EPS) Definição.
O EPS básico não considera o efeito de quaisquer títulos dilutivos. Aqui usamos os ganhos reais e o número real de ações ordinárias emitidas emitidas.
Basic EPS Formula em uma estrutura de capital simples:
Os dividendos preferenciais do ano atual são subtraídos do lucro líquido, porque o EPS se refere aos ganhos disponíveis para o acionista comum. Os dividendos das ações ordinárias não são subtraídos ao lucro líquido.
Tomemos o exemplo da Colgate do exemplo acima, o Lucro Líquido (2013) atribuível aos Acionistas Ordinários é de US $ 2.241 milhões e as ações ordinárias em circulação são 930.8 milhões. O EPS da Colgate para 2014 é de US $ 2.241 / 930.8 = $ 2.41.
fonte & # 8211; Arquivos de Colgate 10K.
Número médio ponderado de ações ordinárias.
Uma vez que o número de ações ordinárias em circulação pode mudar ao longo do ano, a média ponderada é utilizada para calcular o EPS. O número médio ponderado de ações ordinárias é o número de ações em circulação durante o ano ponderado pela parcela do ano em que estavam em circulação. Os analistas precisam encontrar o número equivalente de ações inteiras em circulação para o ano.
Três etapas para calcular o número médio ponderado de ações ordinárias em circulação:
Identifique o saldo inicial das ações ordinárias e as mudanças nas ações ordinárias durante o ano. Para cada alteração nas ações ordinárias: Passo 1 e # 8211; Calcule o número de ações em circulação após cada alteração nas ações ordinárias. A emissão de novas ações aumenta o número de ações em circulação. A recompra de ações reduz o número de ações em circulação. Passo 2 & # 8211; Peso das ações em circulação pela parcela do ano entre esta alteração e a próxima alteração: peso = dias em circulação / 365 = meses pendentes / 12 Passo 3 e # 8211; Sumário para calcular a média ponderada de ações ordinárias em circulação.
Calcule Basic EPS.
Albatross Inc 2007 Lucro líquido & # 8211; US $ 1.000.000. Dados adicionais fornecidos abaixo.
100,000 ações Classe A partes cumulativas preferenciais, valor de dividendos $ 2,00 / ação 50,000 ações Classe B partes preferenciais não cumulativas, valor de dividendos $ 1,50 / ação Não Dividendo declarado ou pago no ano em curso Qual será o numerador do EPS básico para a Albatross Inc?
Numerador de EPS = Lucro Líquido - Dividendos Preferenciais.
Número médio ponderado de cálculo de ações.
O número médio ponderado de ações é calculado conforme abaixo & # 8211;
Stock Dividends & amp; Divisões de ações.
No cálculo do número médio ponderado de ações, os dividendos em ações e as divisões de ações são apenas alterações nas unidades de medida, e não mudanças na titularidade dos ganhos. Acionista dividido ou acionistas divididos). Quando ocorre um dividendo ou divisão de ações, o cálculo da média média ponderada de ações requer atualização das ações em circulação antes do dividendo ou divisão de ações. Não é ponderada pela parcela do ano após o dividendo ou divisão de ações ocorrer. Especificamente, antes de iniciar as três etapas do cálculo da média ponderada, os seguintes números são atualizados para refletir os efeitos do dividendo / divisão de ações: o saldo inicial das ações em circulação; Toda a emissão ou compra de ações antes do dividendo ou divisão de ações; Nenhuma correção é feita para ações emitidas ou compradas após a data do dividendo ou divisão de ações. Se um dividendo ou divisão de ações ocorre após o final do ano, mas antes que as demonstrações financeiras sejam emitidas, a média média ponderada de ações em circulação para o ano (e quaisquer outros anos apresentados em forma comparativa) deve ser atualizada.
Calcule o efeito de Stock Splits & amp; Dividendos de ações.
Calcule o número médio ponderado de ações para o seguinte:
O número médio ponderado de ações é calculado conforme abaixo & # 8211;
Colgate & # 8217; s Stock Dividends & # 8211;
Como resultado da divisão de ações de 2013, todos os dados históricos por ação e números de ações em circulação foram ajustados retroactivamente. Em 2012, as ações em circulação foram de 476,1 milhões e quase dobraram para 930,8 milhões devido a duas partes por ação.
fonte & # 8211; Arquivos de Colgate 10K.
Diluted EPS.
Se uma empresa possui uma estrutura de capital complexa, deve reportar dois números EPS: EPS básico e EPS diluído.
Os títulos poderiam ser diluentes ou anti-dilutivos. Os títulos anti-dilutivos são aqueles que, após conversão ou exercício, aumentam o lucro por ação ou reduzem a perda por ação. A probabilidade de conversão ou exercício de títulos anti-dilutivos é considerada remota.
O EPS diluído mostra o efeito adverso potencial máximo no EPS se os títulos dilutivos se converterem em ações ordinárias. O objetivo é mostrar o & # 8220; pior caso & # 8221; cenário. Portanto, o cálculo do EPS diluído não considera títulos anti-dilutivos, que aumentam o EPS. No cálculo de EPS diluído, os analistas precisam verificar cada segurança potencialmente dilutiva individualmente para ver se é diluente ou anti-diluente. Todos os títulos anti-dilutivos são excluídos e não podem ser utilizados para compensar títulos dilutivos.
Para calcular o EPS diluído, comece do EPS básico e, em seguida, remova o efeito adverso de todos os títulos dilutivos em circulação durante o período.
No cálculo do EPS diluído, os efeitos adversos dos títulos dilutivos são removidos ajustando o numerador e o denominador da fórmula básica EPS.
Identificar todos os títulos potencialmente dilutivos: obrigações convertíveis, opções, ações preferenciais conversíveis, warrants, etc. Calcule o EPS básico. O efeito de títulos potencialmente dilutivos não está incluído na computação. Determine o efeito de cada segurança potencialmente dilutiva no EPS para verificar se é diluente ou anti-diluente. Como? Calcule o EPS ajustado assumindo que a conversão ocorre. Se EPS EPS ajustado (& gt;) EPS básico, a segurança é dilutiva (anti-dilutiva). Exclua todos os títulos anti-dilutivos do cálculo do EPS diluído. Use títulos básicos e dilutivos para calcular o EPS diluído.
Efeito da dívida convertível no EPS.
Efeito no Numerador.
Após a conversão, o numerador (receita líquida) da fórmula básica do EPS aumenta pelo montante da despesa de juros líquida do imposto associado com aqueles aumentados pelo montante da despesa de juros, líquida do imposto associado a essas potenciais ações ordinárias. Por quê? Se for convertido, não haveria juros para o vínculo, então o rendimento disponível para as ações ordinárias aumentará em conformidade. O interesse pós-imposto é usado porque o interesse dos títulos é dedutível de impostos enquanto o lucro líquido é calculado após uma base de imposto.
Efeito no Denominador.
Após a conversão, o denominador (número médio ponderado de ações em circulação) da fórmula básica de EPS aumenta pelo número de ações criadas a partir da conversão, ponderadas pelo tempo em que essas ações estariam em circulação: número de ações por conversão = valor nominal de a taxa convertível / preço de conversão.
Antes de calcular EPS diluído, é necessário verificar se esta segurança é anti-dilutiva. Para verificar se a dívida convertível é anti-dilutiva, calcule.
Se este número for inferior ao EPS básico, a dívida convertível é dilutiva e deve ser incluída no cálculo do EPS diluído.
EPS Example & # 8211; Efeito da dívida convertível.
Calcule o número médio ponderado de ações para o seguinte:
Em 2006, a KK Enterprise registrou lucro líquido de US $ 250.000 e tinha 100.000 ações ordinárias. Em 2006, a KK Enterprise emitiu 1.000 ações de 10%, com ações preferenciais de US $ 100. Em 2006, a KK Enterprise emitiu, no par, 600, $ 1.000, 8% de obrigações, cada conversível em 100 ações ordinárias. Calcule o EPS diluído. Assume taxa de imposto e # 8211; 40%
Cálculo do EPS diluído.
Efeito de ações preferenciais convertíveis.
Efeito no Numerador.
Após a conversão, o numerador da fórmula básica do EPS aumentaria pelo valor dos dividendos preferenciais. Se convertido, não haveria dividendos para as ações preferenciais conversíveis, de modo que o lucro disponível para ações ordinárias aumentará em conformidade. Diferente dos interesses dos títulos, os dividendos preferenciais não são dedutíveis.
Efeito sobre o Denominador.
Após a conversão, o denominador da fórmula básica de EPS aumentaria pelo número de ações criadas a partir da conversão, ponderadas pelo tempo em que essas ações estariam em circulação: número de ações por conversão = número de ações preferenciais conversíveis em circulação x taxa de conversão. O tempo em aberto seria o ano inteiro se as ações preferenciais tiverem sido emitidas em um ano anterior, ou uma fração do ano, se as ações preferenciais forem emitidas no ano atual.
Antes de calcular EPS diluído, é necessário verificar se esta segurança é anti-dilutiva.
Para verificar se o estoque preferencial conversível é anti-dilutivo, calcule.
Se esse número for inferior ao EPS básico, o estoque preferencial conversível é dilutivo e deve ser incluído no cálculo do EPS diluído.
Exemplo & # 8211; Efeito de ações preferenciais conversíveis em EPS.
Em 2006, a KK Enterprise registrou lucro líquido de US $ 250.000 e tinha 100.000 ações ordinárias. Em 2006, a KK Enterprise emitiu 1.000 ações de 10%, ações ordinárias preferenciais de $ 100, cada conversível em 40 ações. Calculado o EPS diluído. Assume taxa de imposto e # 8211; 40%
Cálculo do EPS diluído.
Método do estoque do Tesouro e # 8211; Opções e Pedidos.
O método de estoque do Tesouro é usado para calcular o impacto de títulos dilutivos como opções e warrants. Por favor, olhe para o método do estoque do Tesouro para cobertura detalhada.
Análise de ganhos por ação da Colgate & # 8217;.
Observamos o seguinte no cronograma de ganhos por compartilhamento da Colgate & # 8217;
fonte & # 8211; Arquivos de Colgate 10K.
Metodologia básica de cálculo EPS & # 8211; O lucro básico por ação ordinária é calculado dividindo o lucro líquido disponível para os acionistas comuns pelo número médio ponderado de ações ordinárias em circulação para o período. Metodologia de cálculo do EPS diluída & # 8211; O lucro diluído por ação ordinária é calculado usando o método de ações em tesouraria com base no número médio ponderado de ações ordinárias mais o efeito dilutivo de potenciais ações ordinárias em circulação durante o período. As ações ordinárias potenciais diluíveis incluem opções de ações em circulação e unidades de ações restritas. Títulos antidilutivos & # 8211; Em 31 de dezembro de 2013, 2012 e 2011, o número médio de opções de ações que eram anti-dilutivas e não incluídas nos cálculos de lucro diluído por ação foram de 1.785.032, 3.504.608 e 3.063.536, respectivamente Ajuste de divisão de ações e # 8211; Como resultado da divisão de ações de 2013, todos os dados históricos por ação e números de ações em circulação foram ajustados retroactivamente.
Como os ganhos por ação estão relacionados aos mercados de ações.
O Earnings representa a rentabilidade da empresa e é considerado o indicador mais importante da saúde financeira da empresa. Os ganhos são reportados quatro vezes por ano pelas empresas listadas publicamente e observamos que analistas de pesquisa e investidores seguem de perto esta temporada de lucros. Os ganhos crescentes ou o EPS são uma medida do excelente desempenho da empresa e, de certa forma, uma medida de retornos para o investidor. Infact, o EPS é diretamente para os mercados de ações, por meio de uma ampla posição de Wallstreet PE Muliple ou preço / EPS. Abaixe o PE múltiplo em comparação com o PE médio da indústria, melhor é do ponto de vista de investimentos e avaliações. Os preços das ações reagem bruscamente aos ganhos trimestrais devido à mesma conexão. Por exemplo, abaixo está o movimento do preço das ações da Blackberry Ltd após o relatório de ganhos trimestrais. Observe os movimentos bruscos nos preços das ações. Saiba mais sobre o valor da empresa e o valor da equidade aqui.
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Se você aprendeu algo novo ou gostou da postagem, deixe um comentário abaixo. Diz-me o que pensas. Muito obrigado e tome cuidado. Aprendizagem feliz!
Dheeraj Vaidya.
Trabalhou como JPMorgan Equity Analyst, ex-CLSA India Analyst; qualificação edu - eliminou todos os 3 exames CFA, FRM Charterholder, IIT Delhi, IIML; Este é o meu blog pessoal que visa ajudar estudantes e profissionais a se tornar incríveis na Análise Financeira. Aqui, compartilho segredos sobre as melhores maneiras de analisar Stocks, IPOs vibrantes, M e A, Private Equity, Startups, Valuações e Empreendedorismo.
Em primeiro lugar, agradeço o blog que você criou. Este é um dos tremendos trabalhos que você realizou. Eu tenho uma pequena consulta com relação a & # 8216; Calcule o efeito de Stock Splits & amp; Dividendos de estoque & # 8217; onde a sua resposta é 185000 como parte comum comum ponderada em circulação, e minha resposta é 162500. Você pode recalcular os estoques Splits & amp; Dividendos de ações em média ponderada. Partilhe excelente # 8230;.?
Diz Dheeraj Vaidya.
Obrigado pela pergunta. Eu acho que você perdeu a atualização que precisa ser feita devido a dividendos em ações de 50%. O cálculo torna-se (100,000 x 1,5 x 3/12) + (120,000 x 1,5 x 2/12) + & # 8230; & # 8230;
Muito obrigado por uma imagem clara para a evolução do EPS.
Diz Dheeraj Vaidya.
Muito obrigado, é tão útil para mim.
Diz Dheeraj Vaidya.
dalam menghitung% perubahan eps, eps mana yang digunakan ??
eps dilusian atau eps dasar ??
Eu estou me preparando para um exame de certificação e seu artigo forneceu muita área de perna além do que eu precisava. Obrigado.
Obrigado Joan. Estou feliz que você tenha vinculado o artigo.
mahendra edunoori diz.
é muito interessante e útil para mim. Eu aprendi algo extra o que eu sabia anteriormente.
Agradecendo a você para compartilhar esses arquivos.
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Obrigado por uma publicação boa e informativa. Você mencionou EPS é útil para investidores, analista. Mas o ROE não dará uma imagem melhor do desempenho da empresa?
Binodgopal Mukherjee diz.
Útil. Simples. Fácil de entender. Obrigado por compartilhar o seu conhecimento.
Obrigado por este elaborado artigo sobre o EPS. Seu estilo de escrita é simples, mas abrangente.
Wall Street Mojo diz.
Obrigado Dennis.
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Wall Street Mojo diz.
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O que é uma Base Totalmente Diluída?
O conceito de uma base totalmente diluída não é difícil. Uma base totalmente diluída significa apenas a hipótese do maior potencial de ações ordinárias, uma colocação em operação terá saldo, independentemente das provisões de aquisição e assumindo que todas as opções e outros títulos como notas conversíveis são convertidos em ações ordinárias. Ou seja, assumir a maior participação possível.
I & # 8217; vei que definiu nos documentos legais da seguinte maneira:
& # 8220; Base Totalmente Diluída & # 8221; significa o pressuposto de que todas as opções, warrants ou outros títulos ou instrumentos convertíveis ou outros direitos para adquirir ações ordinárias ou quaisquer outras classes de capital existentes ou futuras tenham sido exercidos ou convertidos, conforme aplicável, na íntegra, independentemente de tais opções , warrants, títulos convertíveis ou instrumentos ou outros direitos são então adquiridos ou exercíveis ou conversíveis de acordo com seus termos.
A definição de base totalmente diluída importa especialmente para os fundadores em financiamentos. As ofertas de financiamento VC típicas calcularão o preço da ação da série A em uma base totalmente diluída, e os investidores têm um incentivo para capturar o máximo possível de ações na definição de base totalmente diluída. Quanto maior o montante de ações calculado pela definição de base diluída, menor será o preço da ação da série A.
Pós-navegação.
3 pensamentos sobre & ldquo; O que é uma Base Totalmente Diluída? & rdquo;
Acabei de começar minha carreira em direito corporativo e não sou claro em muitos aspectos. Você pode me dar um exemplo de & # 8220; Base totalmente diluída & # 8221;
Acabei de começar minha carreira em direito corporativo e não sou claro em muitos aspectos. Você pode me dar um exemplo de & # 8220; Base totalmente diluída & # 8221;
Com relação a opções outorgadas de acordo com um plano de incentivo de capital próprio, para o cálculo das ações em circulação em uma base totalmente diluída, você conta as opções que foram concedidas ou o número total de ações reservadas de acordo com o plano? Eu acredito que é o número reservado, mas gostaria de confirmar. Obrigado!
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