Arquitetura do sistema de negociação de alta freqüência

Arquitetura do sistema de negociação de alta freqüência
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Arquitetura HFT.
Eu sou um estudante de graduação tentando tornar-se mais familiarizado com o funcionamento da HFT. Em particular, eu queria saber qual o tipo de hardware que eles usam e como cada peça contribui para o sistema. Fui levado a acreditar que os FPGAs desempenham um papel importante na arquitetura e estava se perguntando sobre o que exatamente eles são usados ​​no sistema.
Na negociação, você precisa fazer uma grande quantidade de computação simples de um fluxo muito grande de dados. FPGA são perfeitos para isso. Normalmente, é FPGA que hospedará.
manipulador de mercado (consulte o site NOVASPARKS, ou ACCELIZE); cálculos de análise; computação de riscos (veja a solução ULLINK, por exemplo).
Os FPGAs são usados ​​para executar as estratégias de HFT sensíveis à latência.
Eles também podem ser usados ​​unicamente para analisar qualquer protocolo que esteja sendo usado (FIX, ITCH, etc.) e encaminhando os objetos descodificados para uma CPU para o crunch numérico.
Eles podem, naturalmente, ser usados ​​para qualquer outra coisa, mas esses dois usos são o que é mais comum agora.

O Guia do Heretic para Finanças Globais: Hacking the Future of Money.
Aventuras Anárquicas em Artes, Ativismo, Antropologia e Economia Alternativa.
Quarta-feira, 17 de junho de 2015.
Surrealismo algorítmico: um guia lento para negociação de alta freqüência.
PARTE 1 (3500 palavras)
Um primário de 900 milhões de microsecondos sobre o comércio de alta freqüência.
No tempo que leva você a ler esta frase, um algoritmo de negociação de alta freqüência (HFT), conectado a uma bolsa de valores via & # 8220; baixa latência e # 8221; infra-estrutura comercial, poderia fazer, talvez, mil transações.
1.1: colocando HFT em contexto.
Houve um tempo, no passado distante da década de 1970, quando os negócios nas bolsas de valores eram basicamente o domínio exclusivo dos atores humanos. Se era o investidor prudente e de longo prazo comprando uma carteira de ações para um fundo de aposentadoria, ou o especulador de cowboy comprando e vendendo em rápida sucessão, o processo sempre foi limitado pela velocidade da mente humana e o tempo necessário para realmente pegue um telefone e faça um pedido. Mesmo o especulador mais rápido ainda demoraria vários minutos para completar os negócios.
1.2: Como devo me sentir sobre isso?
1.3: Negociação, para negociação técnica, para trocas comerciais, para HFT.
Deixe recuar um passo atrás e tente colocar essa atividade em contexto. Os mercados financeiros como uma bolsa de valores facilitam a compra e venda de instrumentos financeiros, que são contratos que lhe dão direitos para receber retornos ao longo do tempo. Eles tendem a hospedar diferentes jogadores com diferentes horizontes temporais. Nos anéis externos, você obtém os grandes investidores institucionais, como os fundos de pensão. Eles chegam no mercado de vez em quando e fazem grandes investimentos, comprando um grande número de ações, muitas vezes com vistas a mantê-los por vários anos. Então, nos anéis internos, você fica mais rápido, mais inconstante, jogadores e # 8211; podemos chamá-los de comerciantes & # 8211; que ganham dinheiro saltando dentro e fora dos mercados, como tubarões ágeis nadando entre as vagens mais lentas de grandes baleias.
Comece por entender o conceito geral de negociação: os comerciantes financeiros compram e vendem instrumentos financeiros, como ações em empresas. Eles esperam comprar a um preço mais baixo do que vendem, obtendo assim lucro. Agora entenda o comércio técnico: os comerciantes têm diferentes técnicas de especulação. Eles podem, por exemplo, passar horas investigando os registros de uma determinada empresa para fazer avaliações, uma prática chamada de negociação fundamental. Alternativamente, eles podem analisar as atividades de outros comerciantes em um mercado para tomar decisões. Esta "análise técnica" de preços, pedidos e dados de volume gerados por outros comerciantes leva a negociação técnica. Agora imagine que seja automatizado no Algorithmic Trading: pode-se decidir automatizar o processo de negociação técnica, de modo que um algoritmo analise um fluxo de dados de preços, pedidos e volumes e faça negócios sob certas condições. Chamamos isso de negociação algorítmica. (nota: é possível fazer uma distinção entre negociação algorítmica e automatizada, mas, para facilitar, vamos assumir que estas são as mesmas) Então imagine que acelerou o processo de negociação de alta freqüência: se você acelerar esse processo de negociação algorítmica automatizada a velocidades extremas, você está fazendo operações de alta freqüência. O HFT é, portanto, o melhor inicialmente pensado como uma negociação algorítmica muito rápida, que por si só é uma negociação técnica automatizada, que por si só é um sub-ramo de negociação mais ampla. Pode-se contrastar com, por exemplo, uma negociação mais lenta e fundamental, o que as pessoas gostam de George Soros (ele e seus analistas se sentam em uma sala e observam o mundo e fazem grandes apostas sobre isso). Finalmente, lembre-se de que podemos novamente contrastar esse mundo inteiro de negociação com o mundo do investimento de longo prazo, que é o que os fundos de pensão grandes e lentos fazem. Para retornar à analogia anterior do ecossistema, então, as empresas HFT são como piranhas entre os tubarões entre as baleias.
1.4: Como configurar uma empresa HFT.
Diferentes organizações comerciais podem ter razões ligeiramente diferentes para se envolver em HFT. Alguns grandes bancos, por exemplo, usam-no como uma ferramenta para tomar uma grande ordem e fragmentá-lo em muitos pequenos pedidos, como usar um bocal de dispersão para transformar um jato de mangueira de fogo em uma névoa de mercado fina que as pessoas não aviso fácil. Muitos jogadores de HFT, porém, são puramente especuladores de curto prazo, firmas comerciais especializadas e hedge funds. Se você quisesse definir um desses, aqui estão algumas coisas que você faz.
Este não é um artigo técnico pedante sobre a natureza exata da tecnologia HFT. Existem enormes quantidades de discussões de bumf carregadas de jargão e geeky na internet, se você realmente está interessado no técnico, mas a essência do que você tem a fazer é: você deve cortar algum tipo de acordo com uma corretora firme e uma bolsa de valores para obter o seu fantástico algoritmo o mais próximo possível da bolsa de valores! Você deve minimizar a distância física entre o computador em que seu algoritmo está inserido e o computador em que o sistema de correspondência de pedidos da troca está dentro, de modo que os dois possam entrar em um diálogo intenso e de velocidade leve entre si.
1.5: Aperfeiçoe a arte eletrônica da guerra.
Agora, não são essas empresas, todas usam as mesmas estratégias. Alguns usam análise estatística e arbitragem de vários tipos, enquanto outros operam exclusivamente na "microestrutura de mercado" # 8221; estratégias, que parecem envolver o conhecimento das astúcias eletrônicas íntimas dos sistemas de intercâmbio e como eles podem ser, um, aproveitados. Pode-se envolver no comércio flash, que alguns argumentam é uma forma de legalização em frente. Você pode comercializar os mercados com ordens através do & # 8221; pedir recheio & # 8243; (O que o HFT denomina Dave Lauer chama um ataque financeiro DDOS).
& # 8220; A maioria dos [HFT] é um jogo de velocidade muito simples de arbitragem. Ambos são dinheiro ou mercados de futuros ou em ações que eles são atingidos / recolhidos em um ECN e vendem / compram em outro lugar, a totalidade ou a maior parte do dinheiro é feita a partir de uma fração de descontos em ações de mercado. Algumas poucas empresas fazem milissegundos de negociação de impulso, eles percebem que alguém está entrando com ordens e eles pisam as ordens (porque são mais rápidos para chegar ao mercado) eles empurram o mercado um centavo e vendem de volta para o comprador original e # 8230; Eles também usam ordens flash para saltar para frente de grandes pedidos. Alguns também examinam a profundidade do livro e tentam trocar também. Existem algumas estratégias mais que utilizam em ações. Além disso, algumas empresas consideram os mercados de opções e os arbustos dota. A maioria das estratégias não são matemáticas, mas relacionadas à microestrutura dos mercados e # 8230; Essas lojas são lojas de alta freqüência, pode haver até milhões de pedidos por dia dependendo de quantos mercados e quão ativamente comercializam. Eles exigem principalmente conjuntos de habilidades C ++ realmente bons, conhecimento de conectividade API do lado do software. O lado do hardware requer um conhecimento de hardware de nível muito baixo, como ignorar a pilha e os kernels enganadores. Eles também procuram garotos lan / wan que podem enviar dados de alguns microseconds mais rapidamente na rede. Eles usam equipamentos muito caros e especializados. Um interruptor simples que é decentemente rápido custa 50K & # 8230; Todos os dados que estão disponíveis para grupos HF estão disponíveis para todos os comerciantes, a diferença é que eles trocam essa informação antes que você possa mesmo recebê-la em seu computador. Quão rápido eles podem obtê-lo e reagir no mercado é a diferença. Eles estão lidando com latências de microssegundo de um dígito em suas redes e computadores, não em milissegundos. & # 8221;
1.6: O (estreito) debate acadêmico.
Longe de todas as explicações de vídeo do Youtube, relatórios jornalísticos e discussões de fórum sobre HFT, obviamente existe um conjunto de pesquisas acadêmicas. Se você estiver procurando por argumentos robustos ao invés de Quumumar & # 8217; s gunslinging & # 8220; & # 8217; deixe-me dizer-lhe como é & # 8221; as pessoas conscientes da pesquisa, o indivíduo orientado para pesquisa pode navegar nas revistas acadêmicas. Há pesquisas emergentes de departamentos de finanças e economia, sem surpresa, mas também de algumas outras disciplinas.
1.7: Pesquisa e lobby, informa um debate regulatório.
Muitas das notícias sobre HFT são as batalhas políticas e as ameaças dos reguladores para reprimir isso. Teoricamente, o debate regulamentar deve ser informado pela pesquisa acadêmica, mas é claro que também podemos suspeitar que os debates regulatórios sejam igualmente informados pelo lobby.
PARTE 2 (4500 palavras)
Cinco quadros para ver o HFT.
2.1: o progresso imparável de agentes racionais sem agência.
Independentemente dos apelos à moralidade da HFT, há outra linha mais sutil. Observe o nome do grupo de lobby pro-HFT acima mencionado # 8211; A Iniciativa de Mercados Modernos. O nome é uma tentativa deliberada de pintar qualquer pessoa preocupada com HFT como inimiga do progresso moderno, no caminho do inevitável triunfo de um mundo mais eficiente e racional. O dogma de tecnologia como progresso está amplamente arraigado em nossa sociedade, como um pedaço de malware social difícil de remover que destrói os impulsos críticos das pessoas. O impulso "luddita" é ridicularizado, em vez de celebrado como um ceticismo saudável em relação às ferramentas dos poderosos.
Essa visão do agente-racional-sem-agência é algo que impede um pensamento muito importante sobre a economia, uma mistura estranha de exaltar a virtude do indivíduo que toma riscos e, simultaneamente, afirmando que eles são irrelevantes, meros fantoches que atuam vontade do mercado # 8217 ;.
2.2: Automação: as pessoas criam robôs para crunch (grandes) dados.
Para ser um dos agentes econômicos acima mencionados no espaço HFT, você precisa dominar três coisas. Em primeiro lugar, você precisa dominar o hardware físico: os cabos reais, cabos e torres de microondas. Então, você deve poder dominar os fluxos de dados que viajam através desses fios, para coletá-lo e organizá-lo de forma eficiente. Então você deve ser mestre do algoritmo que sabe o que fazer com base nesses dados. O algoritmo é o seu avatar automatizado no mercado, & # 8216; pensando & # 8217; e agindo em seu nome.
2.3: Automação: os robôs criam dados (grandes) para atrapalhar as pessoas.
Nós tendemos a entender o conceito de ativamente usar a tecnologia para alcançar certos fins (agência de exercício), mas achamos mais difícil conceituar a perda potencial de agência que a tecnologia pode trazer. É um fenômeno talvez melhor demonstrado com o e-mail: eu posso usar o email para exercer minha agência neste mundo, para enviar mensagens que fazem as coisas acontecerem. Ao mesmo tempo, não é como se eu realmente tivesse a opção de não usar o email. Na verdade, se eu não tivesse uma conta de e-mail, ficaria gravemente desativado. Há uma contradição em jogo: o e-mail me capacita, ao mesmo tempo me ameaçando com falta de poder se eu me recusar a usá-lo.
2.4: Meninos desconectados com brinquedos perigosos.
Tendo desviado as possibilidades de um surgimento emergente das máquinas, podemos voltar para a Terra e olhar para o mundo humano da HFT. Quem são as pessoas individuais envolvidas, e quais são as dinâmicas culturais?
O mercado de ações é difícil. Não nos deve nada. Ele punha nossos erros. Outros têm mais dinheiro, mais poder, mais conexões. Nós somos perdedores. Continuamos aprendendo. Inovamos. Todos os dias é uma nova luta. A tecnologia é nossa arma. Nós fazemos milhões de pequenos negócios. Nós reduzimos as perdas. Identificamos oportunidades. Nós focamos. O mercado pode ser espancado. Nós amamos o jogo.
Ao avaliar essas declarações de combate banal-como-mortal-combate, eu gosto de usar o Teste de Avô da Segunda Guerra Mundial, o que envolve-me perguntando o que meu avô diria sobre isso. Ele foi um piloto de bombardeiros durante a Segunda Guerra Mundial e foi derrubado sobre a Alemanha, aterrando uma pilha de metal flamejante no litoral depois provavelmente matando muitas pessoas com bombas incendiárias. Pergunte ao seu avô: o que você acha da batalha do Tradebot com o & # 8216; mercado?
2.5: HFT e a financiarização do ruído sem sentido.
& # 8216; Financialisation & # 8217; é um termo carregado de várias interpretações, mas tende a referir-se à crescente importância do setor financeiro na vida econômica geral, à infusão de normas e moralidade do setor financeiro na cultura cotidiana e ao processo pelo qual as coisas anteriormente não combinadas se tornaram financeiras produtos que podem ser negociados nos mercados financeiros.
Possível significa que o assunto pode ser reivindicado por alguém e que eles podem excluir outros de seu uso. & # 8216; Ownability & # 8217; confia em ser capaz de isolar e separar algo das coisas ao seu redor. Por exemplo, o movimento do gabinete envolveu transformar terra em parcelas demarcadas que poderiam ser separadas uma da outra e Investable de propriedade privada significa transformar a coisa em um bem que entrega retornos ao longo do tempo. Enquanto um pedaço de terra pode ser algo que você pode possuir, e ter uma conexão emocional também, você pode começar a vê-lo como um "bem" quando é usado para produzir rendimentos ao longo do tempo. Pode ser percebido como um "investimento" genérico, ao invés de um pedaço de terra com uma história e vida particular. Tradível significa que esse recurso pode ser repassado a outros.
Eu possuo uma fazenda. Eu posso usá-lo para fazer comida eu tenho uma participação na fazenda do meu vizinho. Eu posso reivindicar uma parte do produto que eu possuo uma participação em uma pequena empresa agrícola privada. Recebo dividendos monetários anuais e leio os relatórios que possuo uma participação em uma grande empresa agrícola de capital aberto. Recebo dividendos monetários e posso vender minhas ações para outros em qualquer ponto da bolsa de valores Eu possuo uma participação em um enorme fundo negociado em bolsa de agricultura (ETF) que detém ações de empresas agrícolas em todo o mundo Eu possuo uma participação em uma cobertura Fundar que comercializa rapidamente uma carteira de tais ETFs e aposta em tais ETFs por meio de derivativos.
Ambas as técnicas dependem de um tipo de sensibilidade, de uma consciência de alguma realidade externa e de uma capacidade de raciocinar sobre isso. No caso do comércio fundamental, é a conscientização sobre um novo desenvolvimento no mundo do petróleo. No caso do comércio técnico, é a consciência de uma nova tendência que se desenvolve entre outros comerciantes.
No encerramento: surrealismo algorítmico parasitário.
Um problema comum em pensar sobre a HFT, porém, é que as pessoas afastaram-se com elas. Eles se sentem em pânico por quão alienígenas parece, tendo visões do colapso do mercado extremo como algoritmos desonesto executar tudo em uma orgia gigante psicodélica de roteadores.
Para mim, porém, a pergunta realmente interessante sobre HFT não é essa fixação banal sobre a interrupção ou não dos mercados. São os elementos culturais e políticos. É assim que uma coisa tão ridícula pode ser considerada legítima. E, é a pura fisicalidade, o fato de que parece "ephermeral" ainda confia em uma enorme infra-estrutura do mundo real para se envolver na atividade essencialmente sem sentido. E, é a geografia. É um conjunto de tecnologia que tenta eliminar distância e tempo, mas a percepção de distância e tempo são dois componentes principais de uma sensação de diferença entre os lugares. Elimine a sensação de distância e o tempo necessário para chegar lá, e você pode criar a ilusão homogeneizante de estar em vários lugares simultaneamente. A interface do computador em uma empresa HFT global, presidida por múltiplos mercados globais, é um agente de homogeneização suave.
Leitura adicional: as pessoas devem seguir informações atualizadas sobre HFT.
E finalmente.
Essas peças me levam idades para escrever, então, se você quiser apoiar minha escrita Creative Commons, por favor considere me comprar uma cerveja virtual. Felicidades!
16 comentários:
Oi Brett, essa é uma peça bastante extensa, deixando-me com uma sensação de por que diabos eu incomodo, mesmo tentando trocar. O Big Short de Michael Lewis foi o grande choque, uma boa leitura para o quão sujo esse negócio realmente é.
Sim, confira seu livro Flash Boys também, neste tópico específico. Felicidades.
O pouco engraçado sobre esta afirmação: "Quero dizer, eu quero dizer, engenheiros aeroespaciais fazem algo que é bastante complexo e não posso dizer-lhe como eles fazem isso tecnicamente, mas eu entendo o que eles fazem em princípio"
Eu tenho certeza que eles fazem o Mason. Meu ponto aqui não era muito se os computadores estão ou não envolvidos na engenharia aeroespacial, mas sim o fato de ter uma compreensão intuitiva do objetivo final da engenharia aeroespacial (que muitas vezes não temos com a HFT)
Todo comércio tem duas partes dispostas a negociar e em retrospecto sempre terá um vencedor e um perdedor. Portanto, a HFT poderia ganhar um monte de dinheiro ou perder muito muito rapidamente. Como um trader chamado, estou chocado porque nunca mencionou isso.
Não tenho certeza por que isso é inteiramente relevante, e me desculpe por ter ficado chocado, mas com certeza. A peça não diz que você não pode perder dinheiro com HFT.
Quando troco meu padeiro um pão em troca de dinheiro, quem é o vencedor e quem é o perdedor?
Você é um escritor fantástico, e essa foi uma leitura realmente interessante. Obrigado.
Esse é o tipo de você para dizer Ben, cheers!
Este comentário foi removido pelo autor.
Bem escrito e você faz alguns pontos de reflexão no final.
Melhor introdução do comércio de alta freqüência que eu já li. Grande artigo ... Paul.
Grande peça, obrigado!
Qual é a duração padrão das opções cambiais negociadas na Plataforma de Negociação de Alta Freqüência da Dow Jones.

Soluções de negociação de alta freqüência em Melbourne.
High-Frequency Trading (HFT) também conhecido como Algorithmic Trading tornou-se uma função importante nos mercados financeiros globais. Os volumes de negociação estão em alta e a HFT é o maior contribuinte. A velocidade é o diferencial mais importante na HFT. Portanto, é fundamental estabelecer a menor latência possível entre os ambientes de processamento.
A demanda por servidores de negociação de baixa latência aumentou enormemente desde o advento do comércio algorítmico. Uma vantagem competitiva agora é determinada por nanosegundos e microssegundos. A velocidade é importante para os participantes do mercado sofisticados porque afeta a rentabilidade de suas estratégias comerciais inovadoras.
Igualmente crítico é a capacidade de superar os concorrentes durante os períodos de pico da atividade de mercado. Esses atributos exigem uma infraestrutura ágil e de alto desempenho que ofereça suporte aos aplicativos de software de melhor execução de hoje e aborda os enormes volumes e surtos de dados de mercado associados a períodos de alta volatilidade.
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características principais.
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RADON SOLO 1U RX881i (4Cores)
Oferece desempenho incomparável para negociação de alta freqüência, exigindo 4 núcleos de processador com até 4.8GHz.
Até 4,8 GHz com 4Cores Active Single Intel® Core ™ i7-4790K Aumento de desempenho de 18% Gerenciamento IPMI de banda livre integrado Potência redundante e amplificação; resfriamento.
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Um novo servidor de negociação de alta freqüência projetado para o melhor desempenho.
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RADON SOLO 1U RX982i (10Cores)
Projetado para satisfazer os requisitos críticos de desempenho, latência e jitter da indústria global de finanças, baixa latência e HFT.
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Plataforma algorítmica de baixa latência para negociação com a Eurex.
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Negociação de alta freqüência.
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A apresentação informa sobre os aprimoramentos recentes do sistema e dá algumas observações sobre os aprimoramentos futuros do T7 da Deutsche Börse.
De acordo com as análises proprietárias de dados de mercado da Eurex Exchange, bem como uma série de estudos de terceiros, a negociação de alta freqüência (HFT) é um componente importante dos mercados eletrônicos. Os participantes da HFT fornecem liquidez aos mercados, atenuam a volatilidade e reduzem os custos totais de transação.
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College Kids são agora alta freqüência de troca de dormitórios.
O estudante universitário Spencer Singleton está entre uma crescente banda de amadores voltando-se para a negociação automatizada de ações automatizadas por computador - até agora a reserva de hedge funds e mega corretores - e diz que está batendo o mercado.
Singleton, com sede em Texas, venceu um concurso em julho passado por um site de investimento algorítmico para escrever programas de negociação. O site, Quantopian, deu-lhe US $ 100.000 para colocar seu modelo em ação por seis meses e disse-lhe para manter lucros.
O jogador de 21 anos diz que seu portfólio cresceu cerca de 1,5% neste ano, contra uma queda de 8% no índice de ações S & amp; P 500. Da mesma forma, ele fez cerca de 2,5% desde meados de setembro, enquanto o índice dos EUA perdeu mais de 7% no período.
Outros amadores tentaram o mesmo jogo de seus quartos da frente ou galpões de jardim e acabaram ficando queimados, concluindo que isso é uma caçada ao "ouro & # 8217; s # 8221; melhor para os grandes jogadores, a menos que você seja um ex-profissional ou um garoto do computador.
Singleton não é - ele é um estudante de terceiro ano de gerenciamento da cadeia de suprimentos -, mas diz que a competição deu sua grande chance. Como estudante universitário, não teria conseguido US $ 100.000 em um milhão de anos para negociar, e # 8221; ele disse à Reuters. “It would have easily taken 10 years for me to develop a complicated algo platform like the one offered by Quantopian.”
Program-driven online trading platforms such as U. S-based Quantopian and QuantConnect and British-based Cloud9trader, which have clients across the world, did not exist at the height of the financial crisis of 2008.
However, Singleton said he has tested his model against historical data from the crisis year, yielding a 16 percent return against a 38 percent slump in the S&P index.
Huge numbers of amateurs are now trying to strike it rich on global markets, with the overall retail trading market worth up to $3 trillion in the United States alone.
But while automated trading accounts for about 75 percent of all financial market volume, just a tiny fraction of independent or amateur traders use them due to the complex technology, need for massive historical data and high costs.
Nevertheless, the companies providing platforms for the homespun “algos” say popularity is growing among everyone from advertising executives and telecom engineers to defense contractors.
Quantopian’s founder and chief executive John Fawcett said its membership has surged to 60,000 from 35,000 less than a year ago, while QuantConnect’s founder and CEO Jared Broad saw a jump in its membership to 17,000 from 6,000 a year earlier.
Broad said automated strategies tend to do well when the markets are volatile or falling sharply, adding that trading volumes at one of his brokerages had surged 300 percent in just three weeks in 2016.
Their rapid growth raises the risk of market manipulation or fraud, but Quantopian said it had created many safeguards, including limits on the number of trades clients can make.
London-based Navinder Singh Sarao was arrested last year, with U. S. authorities linking his automatic computer trades to the “flash crash” in 2010 that briefly wiped $1 trillion from U. S. stock markets.
Sarao, who traded from his parents’ house near Heathrow airport in a London suburb, is fighting U. S. attempts to extradite him. A British court is due to hear the case on Feb. 4.
In essence, rule-based online trading platforms provide tools and tutorials for people to write algorithms on Web browsers and test their models with years of historic data. They also help people to open accounts with approved brokers.
It’s hard to verify independently the claims of retail traders who say they have made good money this year, when worries about a slowing Chinese economy and the slumping oil price have wiped up to $8 trillion from world stock markets in January alone.
Some people like Jason Roberts have lost and got out. He spent about six years, from roughly 1999 to 2004 and again in 2008, building automated trading software before quitting to help web and mobile startup projects.
Roberts said every time he teamed up with traders on an automated trading venture, their strategies and ideas missed the mark even though they had previously been successful as market professionals.
“Like brokerages, these trading websites make money when people use their platforms, so it’s in their interest to convince you that you can beat the market,” said Roberts, who is now a consultant for car-ride service Uber.
“I’m not entirely convinced that it’s possible to beat the market consistently, whether you’re trading manually, guided by experience and intuition or algorithmically, which amounts to following an encoded set of rules … It’s easy to lose money with algorithmic trading, just like with any investment.”
Julien Turc, head of cross-asset quantitative strategy at Societe Generale, said that building a systematic trading strategy is very difficult. It is easy to find strategies that would have done well in the past, but harder to make money out of them in the future.
“However, algorithm trading is getting more popular now as you have got better technologies, regulators push towards transparent and electronic trading and it’s increasingly becoming difficult to make money using traditional trading tools.”
Singleton and Michael Van Kleeck, another winner of Quantopian’s monthly code-writing contest last June, are among thousands of enthusiasts who, undeterred by the criticism, believe they have an edge over traditional trading methods.
“Humans consistently underperform because they have emotional interference. Algo trading formalizes your strategy upfront and sets clear boundaries on your risk exposure,” said Jon Kafton, founder of Cloud9Trader, an automated online trading site being trialed.
For Kleeck, the algo websites and trading platforms appeal to those who, like himself, have a voracious appetite for reading anything connected to making money on financial markets.
“It’s not a rocket science, although there might be some rocket scientists on the forum. It’s all part of the general spread of technology into everyday lives.” (Reporting by Atul Prakash; Editing by Sudip Kar-Gupta and David Stamp)
CONTEÚDO FINANCEIRO PATROCINADO.
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